RBI द्वारा ऊपरी स्तर के एनबीसी वर्गीकरण में प्रस्तावित बदलाव
भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) ने गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियों (NBFCs) के "ऊपरी स्तर (UL)" के वर्गीकरण में एक बड़ा संशोधन सुझाया है, जिसमें परिसंपत्ति के आकार को मुख्य मानदंड बनाया गया है। यह मसौदा प्रस्ताव टाटा संस की संभावित स्टॉक एक्सचेंज लिस्टिंग को लेकर चल रही चर्चाओं के बीच आया है, जिसे पहले RBI द्वारा 2025 तक लिस्ट करने का आदेश दिया गया था।
मुख्य प्रस्ताव और मानदंड
- नवीनतम ऑडिटेड बैलेंस शीट के अनुसार, 1 ट्रिलियन रुपये या उससे अधिक की संपत्ति वाली गैर-वित्तीय कंपनियों (NBFC) को "उच्च स्तरीय" संस्थाओं के रूप में वर्गीकृत किया जाएगा।
- निर्धारित सीमा को पूरा करने वाली राज्य समर्थित NBCFC को भी इस श्रेणी में शामिल किया जाएगा, जिससे वे अपने वर्तमान आधार या मध्य स्तर के वर्गीकरण से हटकर इस श्रेणी में आ जाएंगी।
- एक बार NBFC-UL के रूप में वर्गीकृत की गई संस्थाओं को कम से कम पांच वर्षों तक बढ़ी हुई नियामक आवश्यकताओं का सामना करना पड़ेगा, भले ही वे बाद में इस सीमा से नीचे आ जाएं।
- इन मसौदा दिशा-निर्देशों पर जनता की टिप्पणियां 4 मई तक आमंत्रित हैं।
ऊपरी परत के NBFC की वर्तमान और संभावित स्थिति
- वर्तमान में, बजाज फाइनेंस, श्रीराम फाइनेंस और टाटा संस सहित ऊपरी स्तर पर 15 गैर-वित्तीय कंपनियां (NBFC) मौजूद हैं।
- नए मानदंडों के आधार पर शामिल किए जाने पर सरकारी स्वामित्व वाली संस्थाएं इस संख्या को बढ़ा सकती हैं।
- मौजूदा वर्गीकरण प्रणाली में 70% मात्रात्मक और 30% गुणात्मक मापदंडों वाला एक स्कोरिंग मॉडल शामिल है।
- RBI का लक्ष्य 1 ट्रिलियन रुपये या उससे अधिक के पारदर्शी परिसंपत्ति आकार मानदंड के साथ इसे सरल बनाना है।
इसके निहितार्थ और उद्योग की प्रतिक्रियाएँ
- ICRA के AM कार्तिक का कहना है कि आकार-आधारित सीमा में बदलाव से स्पष्टता मिलती है और इससे NBFC वर्गीकरण में सामंजस्य स्थापित हो सकता है।
- कुछ मौजूदा NBFC-UL प्रस्तावित परिसंपत्ति आकार मानदंड को पूरा नहीं करते हैं, लेकिन कम से कम पांच वर्षों तक उन्नत विनियमन के अंतर्गत रहेंगे।
- इस बदलाव को व्यापक रूप से परिचालन संबंधी लाभों के बिना एक शासन उपाय के रूप में देखा जाता है, जिसके लिए अतिरिक्त पूंजी और महत्वपूर्ण भूमिकाओं जैसे उच्च मानकों की आवश्यकता होती है।
- उद्योग जगत के जानकारों का मानना है कि यह कदम सरलीकरण है, जिसमें पहले के मिश्रित मानदंडों की तुलना में आकार को प्राथमिकता दी जा रही है।
अनिश्चितता और भविष्य संबंधी विचार
- टाटा संस जैसी संस्थाओं के बारे में अभी भी सवाल बने हुए हैं, जो संरचनात्मक रूप से अलग हैं और उन्होंने सूचीबद्ध होने से छूट का अनुरोध किया है।
- 1 ट्रिलियन रुपये से कम के गैर-वित्तीय संगठनों (NBFC) के लिए, जो वर्तमान में ऊपरी स्तर पर हैं, पूर्व ढांचे के मानदंड अभी भी लागू हो सकते हैं।
संभावित नए प्रवेशकर्ता
जिन गैर-वित्तीय कंपनियों (NBFC) की संपत्ति ₹1 ट्रिलियन से अधिक है, लेकिन जो वर्तमान में ऊपरी स्तर का हिस्सा नहीं हैं, उनमें निम्नलिखित शामिल हैं:
- पावर फाइनेंस कॉर्पोरेशन (₹11.2 ट्रिलियन)
- REC (₹5.7 ट्रिलियन)
- बजाज फिनसर्व (₹4.8 ट्रिलियन)
- IRFC (₹4.6 ट्रिलियन)
- चोलामंडलम फाइनेंशियल होल्डिंग्स (₹2.01 ट्रिलियन)
- जियो फाइनेंशियल सर्विसेज (₹1.2 ट्रिलियन)
- आवास एवं शहरी विकास निगम (₹1.2 ट्रिलियन)
वर्तमान UL-NBFCs का अवलोकन
- 2024-25 की सूची में ऊपरी स्तर की गैर-वित्तीय कंपनियों (NBFC) में विभिन्न जमा स्वीकार करने वाली और जमा न स्वीकार करने वाली आवास वित्त कंपनियां और निवेश एवं ऋण कंपनियां शामिल हैं।
- टाटा संस एकमात्र ऐसी प्रमुख निवेश कंपनी है जिसके पास 6.64 ट्रिलियन रुपये की संपत्ति है।
- 1 ट्रिलियन रुपये से कम की संपत्ति वाली कुछ गैर-वित्तीय कंपनियों (NBC) में PNB हाउसिंग फाइनेंस, पिरामल फाइनेंस और सम्मान कैपिटल शामिल हैं, जो इस सूची में हैं।
